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重庆水务2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-01 16:07    来源:同花顺

重庆水务(601158)(601158)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

(一)经营状况保持稳定增长

2019年,公司污水处理结算水量11.49亿立方米,同比增长14.87%,自来水售水量5.36亿立方米,同比增长8.89%;公司实现营业收入56.39亿元,同比增加9.04%;实现净利润16.65亿元(不含少数股东损益),同比增加17.14%,每股收益达到0.35元,同比增加16.67%;总资产达到217.13亿元,较2018年年末增加8.75%;净资产(不含少数股东权益)151.47亿元,较2018年年末增加7.11%;加权平均净资产收益率11.39%,同比增加1.23个百分点,扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率10.53%,同比增加1.48个百分点;2019年末公司资产负债率为30.13%。

报告期内,本公司总体保持平稳增长态势,财务结构及资产状况保持良好。

(二)供排水主业加速发展,市场拓展积极有为

推进建管体制改革,推行工程项目全寿命周期管理,上线"智慧工地",有序推进新大江水厂一期项目、红工水厂二期扩建项目及合川二水源水厂、江津和爱水厂前期工作;鸡冠石、白含、铜梁、潼南、万盛、梁平、黔江盛黔等7座污水厂提标工程顺利完工,截至2019年底,累计52座污水处理厂实现按一级A标运行,达标排放;璧山高新区生活污水处理厂和三角滩污水处理厂项目主体工程已完工;珞璜污泥处置中心(一期)、永川污泥无害化处理处置工程一期等污泥项目主体建成;市内成功拓展江津区及九龙坡区、沙坪坝区部分供水市场,收购了白含污水二期、潼南工业园区污水项目、大足污水二期、垫江污水二期、巫溪新县城污水厂等7个排水项目资产;市外成功收购中州水务控股有限公司20%股权,全资投资成都市青白江区第二污水厂提标改造项目,受托运营昆明污泥搬迁项目及配套设施,正推进青白江区污泥处置项目合作。报告期内成功拓展的市场项目有利于进一步提高公司主业的市场占有份额,扩大产能规模,培育新业务,增强综合服务能力和整体竞争实力。2019年公司继续保持并巩固了重庆本土市场优势,截至报告期末,万m,新增52.57万m。提前完成了"十三五"规划的污水处理产能目标。

(三)持续完善公司治理,不断提升内控水平

进一步加强内部控制和风险管理,不断强化制度建设和流程控制,根据重庆市国资委(公司实际控制人)及公司股东重庆市水务资产经营有限公司对国有控股公司章程修订的有关工作要求、新修订的《上市公司章程指引》《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,公司结合实际对公司章程中涉及的党建工作、投资、收购本公司股份等条款进行修订完善,并相应修订了公司股东大会议事规则、董事会议事规则、总经理工作细则等制度;有序开展合同文件、重大事项、重要规章制度等的法律审查论证,有效防范法律风险。加强内部控制,编发制度和流程汇编,持续优化、巩固制度建设成果;开展各类审计、检查、投资后评价等共计12项,配合上级审计6项次,完成了2019年度内部控制有效性自我评价工作及审计工作,审计机构出具了标准无保留意见的内控审计报告。

(四)坚持创新引领,增添发展动力

坚持以创新引领发展,智慧水务应用示范项目成果初显。全年共开展"双创"项目113项,累计获得知识产权60项;新申报市级课题2项,3项市级及其以上课题通过验收,实现预期研究目标。持续"智慧水务"建设进程,出台《智慧水务总体实施方案》作为未来3-5年智慧水务建设的行动指南,进一步深化了信息化(战略)规划,明确了智慧水务建设的时序和重点;新建互联网+政务服务平台、智慧工地管理平台,电子商务平台开始试行,智能(污)水厂建设试点正有序推进,提升了公司供排水主业的设施安全保障、水质稳定可靠达标的综合能力,助推公司实现高效运营、科学管理和优质服务。

(五)积极谋篇布局,改革发展稳步推进

积极应对外部政策环境变化,开门考察调研,关门务虚研讨,稳步推动公司改革发展工作:

进一步厘清本部职能职责,重构建设管理、招标采购体制,平稳完成本部组织机构调整工作;启动并稳妥推进供排水服务区域优化重构工作;初步形成了教育科技公司、水质中心、客服分公司基本经营保障机制;探索建立了激励性、科学性兼具,以业绩为导向的考核机制,工资总额与企业经济效益同向联动管理机制,以及主业市场拓展、服务保障类企业市场化业务的配套激励机制。

(六)环保主体责任落实有力,积极践行社会责任

2019年,面对日益趋严趋细的安全环保形势,公司不断加强检测能力建设,强化过程和结果考核,压实安全环保工作责任主体,严格落实"党政同责、一岗双责"安全生产责任制,按照"三个必须"原则,积极构建了"齐抓共管"的安全环保管理责任体系,安全生产和环保工作取得双丰收。全年未发生安全环保行政处罚事件,供排水水质持续保持优质稳定。

在保证运营生产的同时,公司积极响应国家节能减排号召,全年污水处理排放量11.22亿m, COD削减量近28万吨,氨氮削减量2.4万吨;鸡冠石污水厂等8项污水处理厂提标改造工程陆续投运,极大改善了接纳水体质量,对水污染治理、保护当地流域水质和生态平衡具有十分积极的作用,社会效益和环境效益显著;根据股东提议积极参与重庆市国资系统精准扶贫工作,向重庆市慈善总会、重庆市扶贫基金会、重庆市青少年发展基金会等共计捐赠现金83万元。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司累计污水处理结算水量114,916.03万立方米,其中重庆市财政采购污水处理服务结算价格为2.77元/立方米,实现污水处理服务收入286,134.24万元,占公司总营业收入的50.75%;公司自来水累计售水量53,611.47万立方米,售水均价2.7671元/立方米(不含税),实现自来水销售收入148,348.24万元,占公司总营业收入的26.31%;公司工程施工及其他业务收入129,372.46万元,占公司总营业收入的22.94%。三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、水务领域由于增速发展特别是污水处理增速仍将保持,各市场主体竞争更加激烈。我国污水处理行业正在经历由政府垄断逐渐向市场化开放竞争的发展阶段,随着农村污水处理设施及管网的完善、提标改造、黑臭水体与水环境治理在PPP模式下有所放缓。水环境市场竞争呈现出"厂网一体化打包"、"镇村一体化打包"、"存量项目和新建项目整合打包"的建设运营模式趋势。

2、水务行业在"水十条"推动下,水环境治理驶入发展的快车道,综合治理项目日益涌现,原有的市场交易结构正在优化升级,雄厚资金实力和高效运营能力的集团式企业逐渐孕育而生。

在政策、资本和技术的推动下,"面向效果"、"综合环境服务"成为水务企业战略转型的重要选择方向。

3、流域治理领域更是一片新蓝海。随着生活污水处理率、垃圾处理率及黑臭水体治理的快速提升,以及其他各类点源面源污染得到一定程度控制,流域治理已被明确提上日程。2018年以来,习主席先后主持召开《深入推动长江经济带发展座谈会》《黄河流域生态保护和高质量发展座谈会》,专门讨论治理长江、黄河会议,将以上工作提到了前所未有的高度。随着一些跨流域的治污新试点相继出现,市场将孕育新的水务商业模式。预计到2020年流域治理市场空间超过20,000亿元。未来三年将是流域治理空间最大,释放最为迅速的时期。

4、多元竞争引导水务行业向更有效、更理性方向发展。在国家政策的推动和指引下,水务及环保行业迎来了发展的黄金时期,环保市场竞争呈现出多元化趋势,除传统环保企业外,其它企业也纷纷转型进入水务领域。环境服务从自来水净化、垃圾焚烧、污水处理等向包括土地修复、生态恢复、河湖"清水绿岸"整治在内的更多环境服务领域延伸,呈现多元化发展态势。水业服务将向产业链上下游延伸,包括供水、海水淡化、再生水、污水、污泥、垃圾渗漏液等。

从国内水务行业来看,水质和服务标准的全面提高、乡镇市场服务均等化发展、水利建设助力水务服务发展、水业服务模式综合化与多元化等,均将成未来发展趋势。公用事业的市场化改革,会推动水务行业发展,成为对投资主体、运营主体分别招标的竞争性市场化机制行业

5、水务行业价格会适度提高、质量趋严。面对日益严峻的水资源短缺、原材料成本上涨及严格的自来水水质及污水排放标准,中国正逐步进行市场改革。近年来,住宅用户供水费及环境费一直面临通胀压力。由于政府提高污水排放标准,预期环境费将以超过供水费增长率的速度进一步增长。

管理趋严、标准提高。根据各地方政府文件通知要求,提高城乡居民饮用水水质,切实保障饮用水安全,实现从供"合格水"向"优质水"的转变的要求,全面推进自来水深度处理工艺建设改造,实施深度处理改造。预计随着自来水需求量和饮用水质标准逐渐提高,又对自来水生产企业提供了发展机遇和新的要求。

6、资本杠杆为核心的行业兼并重组将进一步加速。在国际水务市场,跨国水务巨头大部分通过兼并重组来扩大其在水务行业的影响力,实现规模化发展,使行业集中度得到快速提高。我国水务行业市场化在近几年时间加速推进,市场竞争使原有的区域垄断特征弱化,少数资本雄厚、品牌影响力突出、综合竞争力强的企业通过收购、兼并等方式,实现了规模化或企业联盟经营,进一步增强了竞争优势。

未来,在我国水务行业集中度偏低、水务企业区域经营分散的情况下,兼并重组仍将成为行业内企业业务扩张的重要手段,随着环保行业内龙头优势企业发力进行兼并重组,行业集中度将保持进一步提高的趋势。

7、智慧水务的热潮一波接一波。去年有浪潮以8900万中标广州市自来水公司的智慧水务项目,今年9月有中国移动以1.1亿中标苏州市水务局的"智水苏州项目",11月底深圳市水务局用4.5亿开始招标智慧水务。智慧水务的项目金额越来越大,充分说明水务企业数字化、智慧化转型的需求在加速释放,对于智慧水务建设内容的完整性要求越来越高,并且需求变得更加紧迫,因此市场热度也被推升到新的高点。

一方面,智慧水务项目招投标金额不断刷新纪录;另一方面,据E20供水研究中心观察,一些智慧水务项目招标的名称和实际内容相差不小,暴露出当下各方主体在智慧水务建设过程中的迷茫、业主需求不明确、重建设轻规划和市场不成熟等诸多问题。

(二)公司发展战略

公司将按照"立足重庆,面向全国"的原则,不断提升公司水务产业投资、建设、运营、服务及环保等综合竞争能力;积极稳健实施新建、并购等扩张战略,进一步做大做强供、排水主营业务;立足自身和战略投资者的资源优势,稳健地拓展污泥处理等供排水相关产业,培育新的利润增长源;实现本集团快速、持续、健康发展,使重庆水务成为国内一流的水务综合服务商。

"十三五"期间,公司将积极主动适应水务发展新常态,坚持战略引领和创新驱动,在夯实平台的基础上,着力提升以资本、产业、技术互为依托的核心竞争力,加快实现跨区域化发展,做大增量、做长链条、做宽市场,积极拓展供排水及相关产业市场,为公司股东创造更大价值。

根据公司"十三五"规划目标,到2020年公司供水能力要突破270万立方米/日;污水处理能力要突破299万立方米/日(均不含合营联营企业产能)。

(三)经营计划

力争实现营业收入59.43亿元,实现利润总额18.70亿元。确保自来水供水量与污水处理量稳中有升;供水水质综合合格率持续全面达标,污水处理持续稳定达标排放;计划完成资本性投资55.84亿元,涉及基建项目、更新改造项目、并购项目及创新项目。

(四)可能面对的风险

1.主要原材料的供应风险:本公司下属的各水厂的原水主要取自长江和嘉陵江,水源水质达到国家颁发的《地表水环境质量标准》二类水质标准。但重庆市一年四季雨量分配不均,洪水期和枯水期都将增加取水成本和水体净化成本。除此之外,极端天气及突发性水污染事件,对以原水为主要原材料的本公司也将构成一定的风险。公司将加强对源水水质预警,同时积极制定和完善源水"水源互调、两江互济"方案,并加强工艺调控,确保风险在可控范围。

2.水价不能及时调整的风险:因物价水平上升导致公司供水成本上升,而不能达到供水企业合理利润水平时,公司可向政府主管部门提出自来水价调整申请,并接受政府有关部门审核。水价的调整依照法定程序,由本公司事先提出调价申请,履行听证程序后,由政府批准执行。因此,公司存在供水业务成本上升而水价不能及时得到调整的风险。

公司污水处理服务的主要结算模式可概括为"政府特许、政府采购、企业经营",由重庆市财政局采购本公司污水处理服务的结算价格每3年核定一次,前4期污水处理结算价格呈下降趋势(3.43元/m→3.25元/m→2.78元/m→2.77元/m),第五期价格尚在核定过程中。因此公司存在未来结算价格向下调整而导致的经营和效益风险。同时,每个价格核定期满前,结算价格原则上不得进行临时性调整,除非因特殊原因并得到市政府的正式批准。因此本公司存在污水处理服务成本上升而污水处理服务价格不能在各价格核定期中及时得到调整的风险。

公司将加强与政府相关部门的衔接,密切注意成本上升对公司效益的影响,及时启动价格调整申报工作。

3.我国自来水行业目前的整体技术标准接近和达到国际发达国家的水平,自来水质量标准也与WHO、日本和美国等标准相当。目前本公司各水厂的出厂水质全面达到《生活饮用水卫生标准》(GB5749-2006)要求。随着市民对水质需求的提高和环境保护标准加强,本公司仍然面临产业技术升级而增加改造投资、处理成本上升风险的风险;同时,本公司面临因地方政府对自来水厂规划布局进行调整而相应进行新建扩建水厂、关停部分小水厂、取水头部迁移、管网互联互通优化建设而增加投资的风险;此外根据海绵城市、数字化城市管理要求,本公司面临管网改造、信息化技术设施建设而增加投资的风险。

国家对水环境管理、水生态环境安全,包括饮用水水源安全、重点流域水污染防治等方面提出了具体目标和行动措施,落实长江经济带可持续发展和流域环境综合治理的要求,水污染防治计划、黑臭水体治理、重庆市城镇污水处理提质增效三年行动实施方案、"两江四岸"综合整治项目的实施,对长江、嘉陵江等重要流域水体范围新建、扩建污水处理厂的排放标准提出更高要求,对污水处理厂及其周边的环境影响要求也更严格。公司现有污水处理业务特许经营区域内,厂网河一体化水污染治理模式的推进,存在管网新建及改造、初期雨水收集处理、堤岸建设、提标改造及环保附属设施等新项目投资机会,也面临众多社会投资者争夺市场份额的风险。污水处理厂提标改造工程实施后,本公司面临污水处理成本上升风险;此外,公司还面临因污泥处置主体责任落实不到位、污泥处置不及时而导致污水处理厂出水水质超标的风险。公司将积极面对国家及地方政策变化,在争取保持现有的区域市场竞争优势的基础上,积极参与厂网河一体相关项目的市场竞争,拓展业务范围,提升产能;同时公司将合理安排技术更新改造资金,确保供排水水质符合国家相关行业标准要求。

4.汇率波动风险:截至2019年12月31日,本公司拥有三类外币借款,其中日本海外经济协力基金贷款转贷8,954,625,000.00日元,法国政府贷款转贷141,667.24欧元,国际复兴开发银行贷款转贷5,478,313.60美元。2017年、2018年及2019年外币借款因汇率波动给本集团带来的汇兑净收益分别为23,481,506.28、-44,560,232.95、-21,594,951.58元。人民币兑换上述外币汇率的波动所产生的汇兑损益将对公司的财务费用及利润总额产生影响。

5.环保风险:生态环境保护法律日趋完善,环保督查不断强化,环保执法更为严格,污水处理企业确保达标排放责任加大,公司可能面临增加经营成本或违法成本的风险。为此公司将坚持依法合规经营,加快相关供排水项目建设,加强运营管理和质量控制,做好突发性事件应对工作,提升供排水安全保障能力,确保污水处理达标排放,防范和控制环保风险。

6.税收风险:财政部、国家税务总局印发的财税〔2015〕78号文,自2015年7月1日起,国家税务机关对污水处理等劳务开征增值税,并对符合条件的企业可享受即征即退70%的优惠。

由于上述税收政策的变化,可能会增加公司实际承担的税负:按财税〔2015〕78号文"已享受本通知规定的增值税即征即退政策的纳税人,因违反税收、环境保护的法律法规受到处罚(警告或单次1万元以下罚款除外)的,自处罚决定下达的次月起36个月内,不得享受本通知规定的增值税即征即退政策"等有关规定,公司可能存在因不符合财税〔2015〕78号文增值税即征即退政策的相关条件,无法完全享受到增值税优惠政策的风险。公司将加强经营管理,强化风险管控,竭力规避税收风险。

7.PPP投资项目风险:在PPP模式下,水务投资项目最大的风险在于投资回收风险:投资回收主要来源于使用者付费、可行性缺口补助,使用者付费取决于政府方确定的收费标准,可行性缺口补助来源于政府方的财政收入,如出现政府方不能按照协议约定按时、严格履约的情形,社会资本则可能无法如期收回投资,无法实现预期收益,还可能会派生出财务风险和融资风险。

8、市场竞争加剧的风险:近年来国内水务市场呈现并购重组加剧的特点,同时,随着水环境综合治理等大型投资项目的涌现,众多建筑工程业巨头、金融机构纷纷跨界进入,水务环境行业竞争更加剧烈,公司获得供排水主业市场项目,特别是市外项目的难度加大,在一定程度上影响公司业务扩张的速度。公司将积极主动适应水务发展新常态,增强危机意识、竞争意识,充分发挥上市公司平台作用,依托资源、专业、区位优势,立足重庆,面向全国,积极稳健地拓展供排水主业市场项目。四、报告期内核心竞争力分析

1.特许经营优势。根据《重庆市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复》(渝府〔2007〕122号)文件,本公司及受本公司控制的供排水企业在股份公司成立之日起的30年特许经营期间,在特许经营区域范围内独家从事供排水服务,授权公司在特许经营区域内对向政府提供的污水处理服务和向用户提供的供水服务享有直接收费的权利,并自动享有在重庆实施并购与新建供排水项目的特许经营权。本公司在非主城区从事自来水业务的部分全资子公司拥有重庆市有关区政府所授予的当地特许经营区域内的供水业务特许经营权。公司为重庆市最大的供排水一体化经营企业,具有厂网一体、产业链完整的优势。截至2019年12月31日,公司供水企业的制水系统(水厂)40个,生产能力265.8万立方米/日;排水企业投入运行的污水处理厂有74个,污水处理业务日处理能力为345.01万立方米/日;污泥处理系统(含投资新建、受托/租赁运营等)8套,日设计污泥处理能力1,872吨。

2.经营方式和盈利模式优势。本公司所从事的污水处理业务主要采取"政府特许、政府采购、企业经营"的模式,按照"渝府〔2007〕122号"文及《重庆市财政局关于制定重庆水务集团股份有限公司污水处理服务结算价格核定办法的通知》(渝财建〔2009〕607号)的有关规定,污水处理服务结算价格的制定以公司污水处理业务获得合理利润为基础,结算价格标准每三年核定一次,确立了本公司作为污水处理服务提供商与政府作为采购者的市场经济主体关系,也用市场经济规则保证了本公司污水处理服务长期且稳定的合理利润。

3.财务结构优势:资产负债率较低,财务结构稳健,现金流稳定,具备争取相对较低融资成本的条件,能够为公司发展配合提供较好的资金支持。

4.运营管理及技术/设备优势。公司致力于为社会提供安全、优质的供排水服务,坚持实施精细化管理、专业化运营,形成了集约化、标准化、专业化、信息化、智能化的运营管理体系。公司生产工艺成熟,供水和污水处理能力持续增长,供排水水质全面达到或优于国家标准。公司立足运营管理实际,拥有一套不可复制、因地制宜的高效管理模式。坚持实施创新驱动发展战略,不断强化科技支撑,持续推动技术创新,着眼数字化智能化转型,积极推进以大数据、云计算为手段的"智慧水务"建设。公司完善了设备全寿命管控模式,设备可靠性和利用率均有效提高。

公司进一步理顺专业中心管理体制,充分发挥水质检测、教育科技、远通电子、给水设计、客户服务等5个专业子(分)公司的专业化优势,为公司高质量发展提供坚强支撑。

5.人才优势:公司从事供排水业务多年,具有一支较高专业技术及丰富管理经验的稳定供排水管理团队。坚持从成功实践中选拔干部的同时,通过进一步深化公司引进及培养人才制度的改革力度,为公司发展储备了大批具有市场开拓精神、管理创新能力的经营管理人才及掌握自来水供应、污水处理、生物技术等方面的科技创新人才队伍。同时,公司积极进行人才职业发展规划体系建设,通过为员工提供职业发展空间和路径,引导员工发展与公司发展结合起来,充分发挥出人才的基础支撑作用。

6、坚持科技兴企战略,在致力于提升公司自身科研能力的同时,加强与国内外知名高校、科研院所及环保设备企业的合作,研究行业发展趋势和集团供排水企业的发展需要,推动适宜本地和集团的相关技术和产品的研发、应用与成果转化,依靠科技进步打造公司技术竞争力。