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重庆水务2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-09 19:07    来源媒体:同花顺

重庆水务(601158)(601158)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析2019年1-6月经公司及所属各单位的共同努力,经营业绩总体保持稳定增长,供排水水质持续稳定达标。实现营业收入25.58亿元,较上年同期增加11.61%;实现净利润8.43亿元(不含少数股东损益),较上年同期增长5.87%;每股收益为0.18元,较去年同期增长5.88%。资产总额203.22亿元,较上年末增加1.78%;净资产141.11亿元(不含少数股东权益),较上年末减少0.22%,主要系报告期内派发2018年度现金股利所致。报告期末公司资产负债率为30.44%,较上年末上升1.38个百分点。以上数据表明,本公司经营业绩总体呈现稳定增长,财务结构及资产状况继续保持良好。2019年上半年,公司坚持战略引领和高质量发展理念,强化危机意识、竞争意识,以市场为导向,突出质量效益,积极拓展供排水主业及污泥处理等新业务市场。供水方面:通过收购重庆市江津区自来水公司等相关供水资产,成功拓展重庆市江津区供水市场,新增供水产能近18万m/日;污水处理方面:通过收购潼南工业园区(南区)污水处理厂项目,租赁经营大渡口污水二期、李家沱污水二期、唐家桥污水处理厂等项目,累计新增日处理能力33万多m;污泥处理方面:成功受托运营昆明市污泥搬迁项目及配套设施。公司将以供排水专业化经营为核心,坚持存量与增量同步、市场与资本并行,依托资源、专业、区位优势,加紧市内外主业市场扩张,做优做强做大主业。 二、可能面对的风险1.主要原材料的供应风险:本公司下属的各水厂的原水主要取自长江和嘉陵江,水源水质达到国家颁发的《地表水环境质量标准》二类水质标准。但重庆市一年四季雨量分配不均,洪水期和枯水期都将增加取水成本和水体净化成本。除此之外,极端天气及突发性水污染事件,对以原水为主要原材料的本公司也将构成一定的风险。公司将加强对源水水质预警,同时积极制定和完善源水"水源互调、两江互济"方案,并加强工艺调控,确保风险在可控范围。2.因物价水平上升导致公司供水成本上升,而不能达到供水企业合理利润水平时,公司可向政府主管部门提出水价调整申请,并接受政府有关部门审核。水价的调整依照法定程序,由本公司事先提出调价申请,履行听证程序后,由政府批准执行。因此,公司存在供水业务成本上升而水价不能及时得到调整的风险。公司污水处理服务的主要结算模式可概括为"政府特许、政府采购、企业经营",由重庆市财政局采购本公司污水处理服务的结算价格每3年核定一次,前3期污水处期满前,结算价格原则上不得进行临时性调整,除非因特殊原因并得到市政府的正式批准。因此本公司存在污水处理服务成本上升而污水处理服务价格不能在各价格核定期中及时得到调整的风险。公司将加强与政府相关部门的衔接,密切注意成本上升对公司效益的影响,及时启动价格调整申报工作。3.我国自来水行业目前的整体技术标准接近和达到国际发达国家的水平,自来水质量标准也与WHO、日本和美国等标准相当。目前本公司各水厂的出厂水质全面达到《生活饮用水卫生标准》(GB5749-2006)要求。随着市民对水质需求的提高和环境保护标准加强,本公司仍然面临产业技术升级而增加改造投资、处理成本上升风险的风险;同时,本公司面临因地方政府对自来水厂规划布局进行调整而相应进行新建扩建水厂、关停部分小水厂、取水头部迁移、管网互联互通优化建设而增加投资的风险;此外根据海绵城市、数字化城市管理要求,本公司面临管网改造、信息化技术设施建设而增加投资的风险。落实长江经济带可持续发展和流域环境综合治理的要求,水污染防治计划、黑臭水体治理、重庆"两江四岸"综合整治项目的实施,对长江、嘉陵江等重要流域水体范围新建、扩建污水处理厂的排放标准提出更高要求,对污水处理厂及其周边的环境影响要求也更严格。公司现有污水处理业务特许经营区域内,厂网河一体化水污染治理模式的推进,存在管网新建及改造、初期雨水收集处理、堤岸建设、提标改造及环保附属设施等新项目投资机会,也面临众多社会投资者争夺市场份额的风险。污水处理厂提标改造工程实施后,本公司面临污水处理成本上升风险;此外,公司还面临因污泥处置主体责任落实不到位、污泥处置不及时而导致污水处理厂出水水质超标的风险。公司将积极面对国家及地方政策变化,在争取保持现有的区域市场竞争优势的基础上,积极参与厂网河一体相关项目的市场竞争,拓展业务范围,提升产能;同时公司将合理安排技术更新改造资金,确保供排水水质符合国家相关行业标准要求。4.汇率波动风险:截至2019年6月30日,本公司拥有三类外币借款,其中日本海外经济协力基金贷款转贷9,306,021,000.00日元,法国政府贷款转贷184,551.01欧元,国际复兴开发银行贷款转贷8,085,970.97美元。2017年、2018年及2019年1-6月外币借款因汇率波动给本集团带来的汇兑净收益分别为23,481,506.28、-44,560,232.95、-17,293,293.15元。人民币兑换上述外币汇率的波动所产生的汇兑损益将对公司的财务费用及利润总额产生影响。5.环保风险:生态环境保护法律日趋完善,环保督查不断强化,环保执法更为严格,污水处理企业确保达标排放责任加大,公司可能面临增加经营成本或违法成本的风险。为此公司将坚持依法合规经营,加快相关供排水项目建设,加强运营管理和质量控制,做好突发性事件应对工作,提升供排水安全保障能力,确保污水处理达标排放,防范和控制环保风险。6.税收风险:财政部、国家税务总局印发的财税〔2015〕78号文,自2015年7月1日起,国家税务机关对污水处理等劳务开征增值税,并对符合条件的企业可享受即征即退70%的优惠。由于上述税收政策的变化,可能会增加公司实际承担的税负:按财税〔2015〕78号文"已享受本通知规定的增值税即征即退政策的纳税人,因违反税收、环境保护的法律法规受到处罚(警告或单次1万元以下罚款除外)的,自处罚决定下达的次月起36个月内,不得享受本通知规定的增值税即征即退政策"等有关规定,公司可能会存在不符合财税〔2015〕78号文增值税即征即退政策的相关条件,无法完全享受到增值税优惠政策。公司将加强经营管理,强化风险管控,竭力规避税收风险。7.PPP投资项目风险:在PPP模式下,水务投资项目最大的风险在于投资回收风险:投资回收主要来源于使用者付费、可行性缺口补助,使用者付费取决于政府方确定的收费标准,可行性缺口补助来源于政府方的财政收入,如出现政府方不能按照协议约定按时、严格履约的情形,社会资本则可能无法如期收回投资,无法实现预期收益,还可能会派生出财务风险和融资风险。 三、报告期内核心竞争力分析1.特许经营优势。根据《重庆市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复》(渝府〔2007〕122号)文件,本公司及受本公司控制的供排水企业在股份公司成立之日起的30年特许经营期间,在特许经营区域范围内独家从事供排水服务,授权公司在特许经营区域内对向政府提供的污水处理服务和向用户提供的供水服务享有直接收费的权利,并自动享有在重庆实施并购与新建供排水项目的特许经营权。公司为重庆市最大的供排水一体化经营企业,具有厂网一体、产业链完整的优势。截至2019年6月30日,公司供水企业的制水系统(水厂)39个,生产能力262.3万立方米/日;排水企业投入运行的污水处理厂有72个,污水处理业务日处理能力为326万立方米/日;污泥处理系统(含投资新建、委托/租赁运营等)7套,日设计污泥处理能力1,822吨。2.经营方式和盈利模式优势。本公司所从事的污水处理业务主要采取"政府特许、政府采购、企业经营"的模式,按照"渝府〔2007〕122号"文及《重庆市财政局关于制定重庆水务集团股份有限公司污水处理服务结算价格核定办法的通知》(渝财建〔2009〕607号)的有关规定,污水处理服务结算价格的制定以公司污水处理业务获得合理利润为基础,结算价格标准每三年核定一次,确立了本公司作为污水处理服务提供商与政府作为采购者的市场经济主体关系,也用市场经济规则保证了本公司污水处理服务长期且稳定的合理利润。3.财务结构优势:资产负债率较低,财务结构稳健,现金流稳定,具备争取相对较低融资成本的条件,能够为公司发展配合提供较好的资金支持。4.运营管理及技术/设备优势。公司致力于为社会提供安全、优质的供排水服务,坚持实施精细化管理、专业化运营,形成了集约化、标准化、专业化、信息化、智能化的运营管理体系。公司生产工艺成熟,供水和污水处理能力持续增长,供排水水质全面达到或优于国家标准。公司立足运营管理实际,坚持实施创新驱动发展战略,不断强化科技支撑,持续推动技术创新,着眼数字化智能化转型,编制完成信息化发展战略,积极推进以大数据、云计算为手段的"智慧水务"建设。公司完善了设备全寿命管控模式,设备可靠性和利用率均有效提高。公司进一步理顺专业中心管理体制,充分发挥水质检测、教育科技、远通电子、给水设计、客户服务等5个专业子(分)公司的专业化优势,为公司高质量发展提供坚强支撑。5.人才优势:公司从事供排水业务多年,坚持从成功实践中选拔干部的同时,通过进一步深化公司引进及培养人才制度的改革力度,为企业发展储备了大批具有市场开拓精神、管理创新能力的经营管理人才及掌握自来水供应、污水处理、生物技术等方面的科技创新人才队伍。同时,公司积极进行人才职业发展规划体系建设,通过为员工提供职业发展空间和路径,引导员工发展与公司发展结合起来,充分发挥出人才的基础支撑作用。